【陶然观市】谁会是下一个“永辉超市”？-投顾大师APP
在周线四连阴之后，市场终于迎来了一次痛快的反弹，如果说周五的时候还有些欲拒还迎，那么今天就是彻底的放手去爱了易连峰。
虽然有些马后炮的色彩，但不得不说，60分钟级别的技术背离以及周末ipo数量上的呵护，的确扮演了最重要的反弹助推器角色，指数能够推到什么程度就不得不斟酌一番了。
上周我们选择了“新零售”这个方向作为标题，结果发现大家果然是神同步，几乎所有媒体都被”新零售“霸屏，这背后的原因或许不止是因为零售，更多来自腾讯的自带粉丝晁正坤。其实无论是哪个方向，只要是被腾讯和阿里同时看上，必然是要火爆一番的倍美力软膏。而这次的不一样之处就在于腾讯首次出手，开始直面阿里的线下阵营风流乡邮员，这和以往阿里自娱自乐式的开疆扩土还是有很大区别的。
一个大佬看上一个产业，你或许会怀疑，但是两个巨头一起来玩，就不一样了！
我们聊两点。
其一，新零售什么时候离场？
经济学上有一个很有效的理论，叫做边际效应人种袋，描述起来非常简单，为了方便理解，我们举个简单的例子。
比如假定你之前没有吃过天津的狗不理包子，那么慕名已久的你吃第一个的时候，自然是人生的一大享受，第二个的时候，或许回味无穷女装骑士，但是第十个的时候……
所谓的边际递减，就是这么个意思。
而新零售这种，由一次突发并购引发行业群体效应的炒作，远有三江购物，张梦瑾近有新华都和360，都是被收购标的疯狂拉板，带动整个板块短期爆发。但结果呢？无非是一次一次的狗不理包子，越吃越腻。而今天新零售得以延续的最大推手就是永辉的方案尚未敲定。按照永辉的回应，很可能是明天复牌，想必发展势头良好的永辉也不会出让太多的股权。当一切尘埃落定了，也就暂告结束了。
其二，下一个永辉是谁？
从炒股的角度来看，在”新零售“领域，与其指望通过自身业绩改善来实现股价增长，倒不如指望被大佬临幸来得现实的多。这个结论，我们只需要简单的对比一下pe高的离谱的新华都和业绩稳健的天虹股份，或许就能有更好的领悟了。
我们简单总结了一下，前几个幸运儿通常具备以下几个特点：
（1）大卖场和多店面是前提。
这个很容易理解，参股的目的就是为了对接”盒马鲜生“为代表的模板升级改造你与我相似，没有足够大的店面，尤其是在生鲜方面的多品类，是很难匹配阿里和腾讯的需求的混在隋唐。
（2）业绩缺乏弹性赵毅维，有强烈的转型需求凌娅。
从参股公司的现状来看，三江购物属于业绩持续下滑，找不到好的增长点，但是超市基础在情迷佛罗伦萨，跟马爸爸的”盒马鲜生“可谓天生一对风月药师，前者需要出路，后者需要载体。另外几个的日子也好不到哪里去，百联业绩增速常年维持在原地踏步的状态草蛉卵，而新华都则是处于刚好不亏的状态。
但无论是新华都的“海物会”，还是永辉的”超级物种“都是做出了“新零售”方面的尝试，同样欧尚和大润发也是有过这方面的经验和努力光明之泪x风。
（3）股权结构明晰，民企为主。
除了百联之外，其他几家不仅是民企，同时大股东持股比例基本都在50%上下，毕竟每一次转型都是有投入和风险的，何况是“新零售”前期类似烧钱式的物流链打造巨型哲罗鲑。程婴救孤从合作难度和公司活力角度来看，民企都是最佳选择。
按照以上条件，我们可以暂时把国资背景，经营稳健的去掉，红旗连锁和天虹股份，广百股份不考虑东洋刀鱼。股权争夺风险的大商股份和欧亚集团不考虑。剩下的从转型度看，步步高无疑是较为理想的选择丁桥生活网，而从卖场资源来看，家家悦也会是不错标的。
关于未来
反弹暂时看到创业板1835和深指60线附近，到位置减仓为主，由于时间关系，就不多赘述了。
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