陈凯师财务异常指标-Liz财税实堂

陈凯师财务异常指标
我们可以从企业的一些财务指标，判断企业的财务异常情况，以及一些异常情况。
1、存货跌价准备瞬间提升
存货跌价准备也是操控利润的一个重要指标，企业可以人为操控存货跌价准备或跌价准备转回来调节相应的利润金额。比如獐子岛集团于2018年1月31日发布重大公告，部分海域的底播虾扇贝存货异常，可能对其计提坏账准备或核销处理，四年内，两次因为养殖的“扇贝”大量跑路而震惊资本圈。针对此类重大事项，我们要保持较高的警惕性，以免造成不必要的损失。

2、频繁更换中介机构
如果企业频繁更换中介机构，我们也需要提升自己的职业谨慎，正常情况下，企业一般会连续使用同一家中介机构，降低工作强度，除非存在换届的情形。频繁更换中介机构，反向可以说明企业的财务风险可能没被降低到一个合理的水平，企业和中介结构不能够达成意见上的统一，所以导致企业不得不更换中介，比如稀碳新材从2015年至2017年四次更换会计师事务所遭深交所关注。

3、频繁更换董秘或财务总监
频繁更换财务总监或者董秘也是企业财务异常的一个信号，不同的财务负责人对企业的财务处理标准不一样，相应的财务问题就会浮出水面。创业板发审委2017年第14次会议审核结果公告，针对厦门光莆电子股份有限公司2015-2016年三次变更财务总监提出疑问，要求说明频繁变动的原因。

4、营业收入、毛利率或者净利率持续下跌
营业收入、毛利率或者净利率持续下跌，也是企业财务异常的一个重要指标，我们通常可能认为企业的销售情况不好，导致企业的收入、毛利率或净利率下跌，但是可能存在为了节税少确认收入的情形，所以不能忽略该指标，需要具体分析变动原因。
5、存货的金额较高但收入的金额在下降
存货的金额较高，但是收入的价格在下降，也是财务异常的主要指标。存货较多，说明企业是看该产品的销量比较好才大额销售的，但是与存货相对的收入在减少，存在虚减收入隐藏利润的风险。比如第十七届发审委2018年第28次会议审核结果公告，杭州千岛湖鲟龙科技股份有限公司因为杂交鲟鱼子酱销售收入在下降，但是存货的金额相对还是很高，而没有通过申报。

6、产品销售单价在下降，但是毛利率却维持在一个稳定水平
产品单价下降，就算单位成本也下降，但是两者不可能那么凑巧的保持一致的下降比率，进而导致企业的毛利率不变，同业的案例杭州千岛湖鲟龙科技股份有限公司因为杂交鲟鱼子酱单价在下降，但是毛利率却维持在70%左右，也是导致未过会的原因之一。

7、经营活动的现金流有负数变为正数或者有正数变为负数
经营活动的现金流的经营活动从资金盈余变为缺口或者从缺口变为盈余，都是有风险的，一方面是企业的经营利润不能cover住企业的投资活动或者融资活动导致资不抵债；另一方面企业的现金流如果从正数变为负数，可能存在操控利润的风险，导致现金流为负数。
8、经营性现金流与收入的增长趋势不匹配
营业收入与反映现金流的主要指标之一，收入直接影响净利润，净利润直接影响现金流，如果企业的收入处于增长状态，但是企业的现金流的缺口越来越大或这盈余不足，现金流没有和利润成同样的趋势再变动，反向可以印证企业的财务状况有问题。例如第十七届发审委2017年第62次会议审核结果公告，科顺防水科技股份有限公司被发审委询问经营现金流与收入增长不匹配原因。

9、商誉资产的价值过高
企业的商誉是一种特殊的无形资产，如果企业的主要价值来源于商誉的价值，那企业的价值就存在重大不确定行，商誉无需摊销，只需年度进行减值测试，就给企业操纵利润的空间，我们要高度警惕商誉价值较高的企业。例如震惊资本圈的万家文化风波，2016年第一季度末，商誉为 10.24 亿元，净资产为 17.5 亿元，商誉占净资产比例高达 58.5%，而 A 股平均商誉占比仅为 6.47%。
10、资产负债率过高
资产负债率过高，或者高于行业平均水平，那说明企业的盈利状况欠佳，需要借助高额的负债来维持企业的生存，长此以往经营下去，企业可能陷入恶性循环状态，借了还，还了借。


如果想加入小编的实务讨论群，请扫以下二维码，备注姓名+入群，欢迎加入我们，和我们一起讨论实务，共同成长。

目前100000+人已关注加入我们