陈凯师财经闲评：主动清查意欲何为（周五个股资讯参考公布）-咸平财经

陈凯师今天指数延续了昨天走势，比较沉闷。早盘次新股表现不俗，次新总舵主中信信息300678缩量涨停，带动次新股继续活跃。但中午传来消息：公司因近期股票价格涨幅较大，公司申请股票停牌核查。
请注意，本次是主动停牌自查，不是被停牌，跟之前的方大碳素不一样。中科信息自9.42元上涨到63.25元，涨幅571%，仅用了19个交易日。
中科信息日线图

近期其实妖股不仅仅中科信息，象混改概念洛阳玻璃三连板后，休整两天今天再度涨停，建科院、启迪设计、ST昌鱼等一批股票近期走势都十分强劲，但并没有相关停牌的消息。
市场由此揣测Y股被关小黑屋的可能性正在降低，这让一直憋屈的游资，短期得已重见天日，兴风作浪，搅动次新股一池春水，也带动了一些重组股、ST股的活跃。
但是，这类股票本就是高波动品种，而且也面临着政策风险。就象午后次新股板块由于总舵主临停，建科院等次新股板块整体跳水，参与这些高风险标的，的确需要一颗勇敢的心脏。个人倾向认为：次新股板块面临短期退潮或者降温。
除此之外，全天乏善可陈，就连昨天走强的银行股和保险股，今天也集体“罢工”了。
前面几天的文章当中，本人有一个基本逻辑：行情的驱动力正在发生变化，由七月份之前的内生性增长驱动，向外延式增长驱动转移。这是近期次新股和ST板块走强的直接动因。近期以来，ST板块表现异常强势。
沪市ST板块指数

深市ST板块指数

ST板块表现显然强过了很多个股，这是外延式驱动力量增长的直接表现。
如果上述逻辑成立的话，那么后市外延式增长主题，比如上海国资改革、央企混改、创蓝筹、雄安等，均有机会卷土重来。
只不过，短期市场震荡加剧，谁都不愿意出头，导致盘面群龙无首。
此时，需要一位“盖世英雄”，身披金甲圣衣、驾着七彩祥云而来……
周五透露重大利好公布（仅做参考，不作操作依据）林洋能源:光伏业务亮点多 智能用电稳健增长
2017年上半年实现总营业收入15.61亿元,同比增长8.92%,归属于上市公司股东的净利润3.37亿元,同比增长107.59%。
分布式光伏项目稳步扩张
上半年公司在设计、在建及运营的光伏电站装机容量超过1.5GW,其中已并网1124MW,江苏地区207MW、安徽地区438MW、山东地区221MW、河南、河北、辽宁地区合计123MW、内蒙古地区集中式电站135MW。上半年光伏电站共计发电64,948万千瓦时,实现毛利润39,411万元。
N型高效单晶双面电池及组件顺利投产
公司600MW 高效太阳光伏电池及组件项目部分厂房基本建设完成,设备安装到位,并于2017年8月份开始投产。公司自主研发的N型双面电池板,可以让整体发电提高10%-30%。目前高转换率的单晶产品受“领跑者”项目的青睐,海外需求也逐步升温,我们预计随着技术提升和规模化效应,单晶产品的价格将逐步下滑,单晶产品的需求将进一步扩大。
智能用电海外市场快速发展
上半年公司参与国网公司、南网公司以及南网广东公司等省网公司合计中标金额约7.39亿元,其中南网业务增量较大。海外市场方面,公司在中东、亚太、欧洲和拉美等海外市场进行重点布局,报告期内实现海外销售2485万美元,同比增长1203.75%,在手订单高达近5000万美元,在近两年国网招标量增速下滑的趋势下,南网和海外业务增长迅猛,成为智能用电板块的重要拉力。
博晖创新:血制品竞争格局改变 公司业绩低于预期
一、事件:公司发布2017年半年度报。
2017年1-6月公司实现销售收入1.92亿元,同比下降1.46%;实现归母净利润1557.79万元,同比增长27.07%;扣非后归母净利润461.30万元,同比下降61.63%;略低于预期。
二、我们的观点:血液制品受行业影响,增速下降拖累公司业绩,检验检测业务稳定增长。
1.人血白蛋白占公司营收比重较大,受市场因素影响出现负增长。
公司血制品主要以人血白蛋白为主,销售额达到5948.29万元,占总营收的31%,静丙尚未拿到批文,因此,公司血制品板块的收入收到行业影响较大,直接导致公司第二季度业绩出现大幅波动。人血白蛋白为我国唯一可进口的血液制品,今年受进口冲击影响,国内血液制品公司均受到影响。2017年上半年,人血白蛋白的进口量接近6成。由于产品数量增加,价格亦有所下调,降价比例在6%-8%之间。受此影响,公司该板块业务营收同比下降15.99%。我们认为上述不良影响会持续全年,公司白蛋白业务将出现负增长。
2.公司检验检测业务稳定增长。
公司检验检测业务实现收入1.17亿元,较上年增长7.27%,其中医疗产品收入6317.48万元,较上年增长11.20%;原子荧光类仪器收入610.41万元,较上年下降10.49%;Advion质谱产品收入4739.90万元,较上年增长6.35%。检验检测业务总体保持平稳态势。
航发控制:受益两机专项扶持 未来发展前景广阔
调结构降成本效果显著,盈利能力进一步提升。公司上半年较好地完成了重点型号发动机控制系统产品科研生产交付任务,三大主营业务板块中发动机控制系统及部件产品实现收入102,222万元,国际合作实现收入12,025万元,非航民品实现收入7,817万元。公司通过聚集航空主业和优化能力布局,提高盈利能力较强的产品比重,压缩与主业关联度低、产品附加值低且与公司资源冲突的非航民品业务,结构调整效果显著。上半年公司营业成本较去年同期下降1.10%,期间费用较去年同期减少1,116万元,主营业务毛利率较去年同期增加1.45个百分点,盈利能力进一步提升。
受益两机专项扶持,未来发展前景广阔。公司是国内唯一承担航空发动机控制系统及衍生产品研制、生产、维修和销售的企业,在军用航空发动机控制系统领域处于绝对垄断地位。目前我国的军民用航空发动机仍然高度依赖进口,国产发动机的技术差距已成为空军装备发展难以突破的关键瓶颈。“空天一体、攻防兼备”的战略要求使得空军装备加速升级换代成为必然趋势,这将为航空发动机带来巨大的市场需求。公司作为我国航空发动机和燃气轮机“两机”科技重大专项实施的承载者和受益者,未来发展前景十分广阔。
招商银行:不良双降 净利润重回两位数
事件:招商银行发布半年报,2017年上半年实现营业收入1126.66亿元,同比下降0.22%。归母净利润392.59亿元,同比增长11.43%。不良贷款率1.71%,较上年末减少0.16个百分点。平均总资产收益率和净资产收益率分别为1.29%、19.11%,同比分别提升0.01和0.04个百分点。为2012年以来首次同比提升。
海螺水泥:量价齐升 业绩高速增长
量价齐升带来业绩飞跃。上半年,公司水泥熟料合计净销量1.34亿吨,同比增长4.60%,超越全国平均(+0.4%);吨出厂价229.06元,同比增加47.44元,主要受益于上半年区域内主导企业协同向好,错峰限产执行到位,供需格局改善;吨成本154.5元,同比增加28.2元,其中原材料吨成本上涨2.86元,煤价上涨导致单位燃料动力成本上涨25.93元;吨毛利74.56元,同比增加18.92;吨三费22.62元,同比下降1.82元,主要是产品销量增加,单位费用下降。
供需格局改善,下半年价格将维持高位。2017年上半年,全国水泥产量11.13亿吨,同比增长0.4%,需求端保持稳定,而环保约束常态化,企业间协同力度不断加大,控量更加严格,区域内供需格局不断改善,价格稳步提升,其中上半年华东地区42.5标号水泥均价为340元/吨,同比增长87元/吨。我们认为,下半年水泥价格有望达到前期高点,随着“金九银十”旺季到来,将会迎来新一轮的涨价潮,预计全年价格将维持高位。
新文化:内容为王战略初显成效 影视综协同发展
内容为王战略初显成效,影视综协同发展。报告期内,影视内容业务实现营业收入3.28亿元,同比增长26.52%。电视剧方面,取得突破性发展,多部有品牌、网感强的顶级内容快速推进。下半年,将有《轩辕剑之汉之云》、《许仙》、、《亲爱的设计师》、网剧《异兽志》等多部电视剧陆续杀青、上线播出。同时,公司与PDAL合作开发的电视剧版《美人鱼》和《西游降魔篇》取得实质性进展,其中《美人鱼》预计于四季度开拍。另外,《封神传》、《仙剑奇侠传四》等IP大剧下半年陆续开拍,上述头部作品为公司后续电视剧业务发展奠定坚实基础。电影方面,公司继续围绕核心IP资源进行多元内容开发,电影版《轩辕剑》、《大富翁》正在积极推进中,综艺方面,《寻找美人鱼》正处于前期策划阶段。多部影视作品的储备,预计会为下半年影视板块贡献较高的收入。
广告业务稳步增长,内容与渠道业务协同发展。报告期内,广告业务实现营业收入3.11亿元,同比增长18.14%。依托集团资源郁金香取得影视内容、综艺节目、新媒体的广告代理权,广告渠道更加多元化,收入结构更加均衡。在加大新渠道拓展的基础上,公司进一步优化广告主结构,加大文化娱乐类和互联网类广告主的开发力度。未来,公司继续将内容、新媒体资源和户外LED屏阵地进行有效整合、完善媒体布局。
航天电器:业绩增速稳定 期待后续资本运作
公司发布2017年中报,2017年上半年实现营业收入为12.72亿元,较上年同期增15.76%;归属于母公司所有者的净利润为1.49亿元,较上年同期增18.13%;基本每股收益为0.35元,较上年同期增20.69%。
安科生物:上半年内生增长近40% 精准医疗进展如火如荼
上半年内生增长近40%,主要系生长激素在去年40%高增长的基础上继续提速到50%以上,由于子公司苏豪逸明和中德美联利润主要在下半年体现,预计下半年业绩将继续提速。1、整体来看,1)不考虑仍在业绩承诺期的苏豪逸明和中德美联影响,上半年内生增长近40%;2)扣非净利润同比25%低于扣非前的36%增速,主要由于转让子公司安科福韦100%股权的投资收益1652万元所致,属于短暂因素;3)由于加大市场推广投入,使得销售费用率上升1.5pp至33.1%,处于合理水平。2、分产品和子公司看,1)学术持续推广带来儿童矮小症就诊率的不断提高,以及包括渠道下沉等销售模式的持续创新,拉动生长激素上半年增长加速到%,预计全年增长超50%;2)苏豪逸明上半年实现营收、净利润分别为2295万元、678万元,由于原料药订单主要集中在下半年,预计全年实现承诺业绩4320万元;3)中德美联上半年实现营收、净利润分别为2764万元、765万元,公安系统财务结算的季节性特点使得四季度业绩占比较高,全年至少实现承诺业绩3380万元。
印纪传媒:影视娱乐业务快速增长 精品剧数量已成规模
优化整合营销业务客户结构,拓展盈利新模式。报告期内,整合营销业务实现营业收入3.04亿元,同比下降56.09%,占整体营收比重为39.47%。营收下滑主要是因为公司进行业务调整,减少低毛利媒介代理业务,但提升了营销业务的整体毛利率11.11个pct至48.65%。公司作为行业领先的整合营销服务商,除与宝马、奥迪、奔驰等知名车企保持深度合作之外,还不断开拓新客户和品牌,优化客户结构和质量,同时适应互联网技术和新媒体的传播,拓展新的整合营销盈利模式。
影视娱乐业务快速增长,精品剧数量已初具规模。报告期内,影视娱乐板块实现营业收入4.66亿元,同比增长68.08%,占整体营收比重为60.49%;同时,毛利率提升12.85个pct至56.05%。电视剧方面,报告期内出品播出多部精品电视剧,《大军师司马懿之军师联盟》、《卧底归来》、《孤战》,下半年还有《如若巴黎不快乐》等6部电视剧陆续播出。电影方面,与国际著名导演卡梅隆合作的科幻电影《终结者2:审判日》全新3D版以及多部中外合作电影,均在制作发行当中。院线方面,目前已有五家影院投入运行。同时,公司加码布局国际高概念娱乐品牌的运营及多元化授权衍生开发。预计影视娱乐业务将会成为公司未来核心盈利增长点。
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